「高雄煉油廠」原為第六海軍燃料廠。1940年日本軍方為因應戰局的油料質、量需求，海軍規劃在高雄設置「第六海軍燃料廠」，並於後勁設立「高雄燃料廠」。1942年開始動工，於1944年4月開始營運。之後遭到美軍的空襲，工廠機能受到相當程度的影響。日本投降後，1945年9月中華民國經濟部臺灣區特派員辦公處人員來臺視察，將「第六海軍燃料廠」由軍事單位，改隸於「石油事業接管委員會」。1946年6月，「石油事業接管委員會」改制為「中國石油股份有限公司」，8月留美燃料工程學博士賓果擔任「高雄煉油廠」第一任廠長，並開始正式營運，日後也成為中油公司的核心重鎮。

二二八事件爆發時，高雄煉油廠內有7萬餘噸石油，即成為各方勢力所考量的對象，賓果廠長與副廠長胡新南決定向軍方要求派兵保護，但卻遭到拒絕，3月4日廠內臺籍員工便組織「高雄煉油廠臺灣人守備隊」，於3月5日時則更名為「煉油廠義勇隊」；組織內設有隊長、警備隊長、6位班長與8位中隊長，進行警備，並且要求義勇隊們「絕對不可以打外省人，要保護他們。」所以，為了避免外省籍員工被攻擊，義勇隊將其眾集中於宿舍區。3月7日高雄要塞司令部結束軍事行動後，煉油廠派出代表談判，決定和平解決。員工也在交還軍械後，準備恢復上班。原本事件應可和平收場，然而，軍方認為廠方代表雖有誠意，但仍以廠方「擁有槍械危及安全」為由，遂破壞協定。3月9日彭司令派人交給周石一張蔣介石的公文，周石即要廠內同事照文辦理，並繳出槍械。

10日早上軍隊攻進廠內，槍聲大作，抓到周石時，即搜走該公文，並將宿舍區與廠區所有人員押解於辦公室前廣場，再點名逮捕重要幹部，如李福生、周石、楊凱雄、簡奢兌、黃思懋、劉條（条）川等人。不幸的是，在要塞司令的軍隊抵達時，士兵槍殺了電焊工王天炳、工人林漏尾、警衛楊得龍等三人。

三人陳屍的地點，據楊秀香女士回憶，其弟楊得龍當時在宏毅舍區對面的油廠北門遭軍隊掃射，楊被擊中腰部，不敢起身，在俯臥爬進廠區時流血過多死亡。另依王天良先生回憶，其弟王天炳因幫忙守衛宏南舍區，在舍區門口遇害，陳屍於宏南舍區外的水溝。林漏尾的侄兒則云，林陳屍於廠區大門橋下。此橋若對照歷史地圖及謝濟全先生闡述，油廠大門即為西門，當時仍有座大橋，故林氏應是陳屍於西門的橋下。

廠方的物資則遭不肖軍人劫掠。6位被捕的幹部後來被移送要塞司令部，其中周石、楊凱雄與簡奢兌等人在塞司令部關了10天，再移送山下看守所、高雄監獄，最後轉往臺南監獄，3人判刑與處置最重，事後都離開了煉油廠。至於劉條（条)川、黃思懋與李福生等人，賓果廠長在多位臺籍員工的說情之下，派副廠長胡新南於3月10日赴要塞司令部保釋。

高雄煉油廠在二二八事件中，主要遭難的為義勇隊成員。軍方似乎認為「義勇隊」即反政府組織，並誤會煉油廠遭到控制，因而進軍。隨著近年中油高雄總廠的停工與遷移，將二二八的歷史回憶納入轉型後的新園區，有助於國人瞭解這段歷史。